Bất chấp khởi đầu chậm chạp, S&P 500 đã tăng 1,6% vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức 3.987, mức cao nhất của chỉ số kể từ giữa tháng Chín. Chỉ số này đã tăng 194 điểm từ khi mở cửa để kết thúc ở mức cao nhất, mức tăng trong một ngày lớn nhất trong một năm. Điều này đánh dấu lần đầu tiên chỉ số này phá vỡ đường trung bình động 200 ngày trong hơn một tháng.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones cũng tăng. Hợp đồng tương lai tăng 0,18%, với chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tương lai hiện giao dịch cao hơn 72 điểm. Đây là mức tăng đầu tiên của chỉ số này trong một tháng và chỉ một ngày trước khi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ dự kiến cho thấy lạm phát hàng năm giảm. CPI dự kiến sẽ cho thấy mức giảm 0,1% trong lạm phát hàng tháng và giảm 0,4 điểm phần trăm trong năm.
Thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số giá PCE, cũng tốt hơn một chút so với dự kiến, nhưng không quá nóng như dự đoán của thị trường. Điều này rất quan trọng vì Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12. Tuy nhiên, chỉ số PCE vẫn đang ở phía giảm dần của đỉnh, điều này sẽ thách thức những người đầu cơ giá lên.
Trong khi dữ liệu CPI tương đối nóng, chỉ số giá sản xuất cho thấy tốc độ lạm phát chậm nhất kể từ tháng Giêng. Điều này cho thấy rằng “ngày được công nhận” của Fed có thể sớm hơn thị trường dự kiến. Tuy nhiên, chỉ số giảm phát cốt lõi cũng tăng lên và đang trên đà tăng 5% so với năm trước. Dữ liệu xác nhận rằng Fed đang chiến đấu với lạm phát và họ không thể làm quá nhiều.
Các thương nhân vẫn đang định giá 97% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 11. Sự lạc quan của thị trường và khả năng chính phủ bị chia rẽ đã đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Tuy nhiên, khả năng chính phủ đóng cửa và Quốc hội bị chia rẽ có thể khiến thị trường trở nên tồi tệ và gia tăng biến động.
Thời gian ngừng hoạt động của Fed kết thúc vào ngày 14 tháng 12 và có khả năng thị trường sẽ hấp thụ kém dữ liệu CPI. Phần dữ liệu lớn tiếp theo cho Fed sẽ là báo cáo việc làm tháng 11. Về mặt lịch sử, S&P 500 đã hoạt động tốt hơn trong thời gian ngắn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Tuy nhiên, thị trường năm nay có thể gặp khó khăn vì sự chia rẽ trong Quốc hội và các cuộc chiến ngân sách đang diễn ra. Nếu những vấn đề này vẫn còn gay gắt, Hoa Kỳ có thể bị hạ cấp tín dụng.
Fed đã tập trung vào lạm phát và tiền lương trong vài năm, nhưng tốc độ tăng tiền lương lại chậm hơn so với lạm phát. Đây là mối lo ngại chính của Fed. Tuy nhiên, việc tăng lương nhanh chóng là đèn đỏ đối với Fed. Đây là lý do tại sao cần theo dõi sát sao báo cáo CPI tháng 10, sẽ được công bố vào thứ Ba tới.
Trong khi đó, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và NASDAQ tăng vào thứ Sáu. Hiệu suất trong một ngày tốt nhất của NASDAQ kể từ khi thị trường giá xuống do COVID-19 phục hồi diễn ra vào thứ Năm, với NASDAQ Composite tăng 8,1%. Các lĩnh vực khác tăng bao gồm tài chính và năng lượng. Trong khi đó, hàng may mặc và phương tiện đã qua sử dụng giảm mạnh.